2月自主品牌乘用車表現超強

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2月乘用車零售增長9.5%,加之1月的負增長9%,總體1-2月的累計零售增速僅有-2%,這是近年唯一的1-2月累計零售增速負增長的開局。2月車系走勢分化較為嚴重,自主品牌總體表現超強,合資中的日系稍強。SUV仍舊一枝獨秀,2月的熱銷SUV車增量促進零售提升,形成吉利、廣汽乘用車、上汽乘用車等諸多自主品牌廠家的淡季低基數下的暴增新亮點。在自主SUV表現超強情況下,自主轎車也有較強表現,尤其是五菱的寶駿310、奇瑞的艾瑞澤5等轎車增量也是自主的亮點。

17年2月零售145萬臺,較2016年2月增12萬臺,而且較15年2月也沒有大幅增長,體現17年市場春節因素的恢復態勢。在購置稅5%優惠政策退出前的強勢走勢基礎上,2月同比12萬,這樣的2月起步偏低是少見的,2月低迷體現了市場透支後的恢復走勢。

1-2月的零售走勢偏弱主要是16年的年末市場超強增長帶來的透支效應的影響時間偏長;而春節較早因素導致今年比去年少了10天的節前旺銷期,形成今年節前旺銷期短,節後休眠期長,綜合導致1-2月累計增速偏低。

國家購置稅補貼在16年底退坡後,部分廠家接力廠家補貼到春節前,節後這些小排量車型價格自然回升,也抑製節後的購買力釋放。從乘聯會廠家的周度市場進度看,雖然2月前三週相對1月下滑40%左右似乎較正常,但1月的春節前因透支走勢偏弱理應帶來2月節後顯得環比稍強,但目前看恢復相對較慢。17年開局投資品種表現超強,PPI走強、PMI也處於高位,諸多經濟指標偏強對車市理應帶來一定促進,但從節後的車市恢復看,市場恢復較慢,節後市場觀望嚴重。

因16年2月的車市零售負增長低基數,因此17年2月處於低基數的10%

較快增長特徵。

1、 自主品牌份額走勢

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17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差,商務需求和換購需求不足,自主的新購需求相對較穩,導致自主的表現藉助SUV異常超強。17年2月的自主份額超強增長仍較強,2月份額達到46.5%的高點這與12年走勢類似,當時也是春節較早的特徵。

2、狹義乘用車企業增速表現

17年2月的總體車市增速恢復較快增長,自主較合資的銷量增速仍強較多,17年2月的合資與自主的增速差距仍有較高的14個百分點。去年5-11月的合資逐步恢復,因此今年2月的自主增速超高於合資品牌主要是自主的市場表現較強。16年2月的合資增速極低,但今年的低基數表現仍差,體現了自主的走強。

14年2月以前是合資增速較強的特徵,目前的自主較強特徵尚未改變。

1、狹義乘用車各國別在細分市場零售表現

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17年自主品牌在SUV市場獲得巨大的份額增長,從58%上升到62%,而德系的SUV從10%下降到8%,這也是巨大的反差。而自主品牌在轎車市場的份額從17.9%上升到18.7%。17年2月的這種趨勢仍在延續。德系在轎車份額提升到34%的歷史新高,歐系轎車在2月萎縮到3.2%的低位。日系轎車回暖態勢在17年持續,高於13-15年表現, 2月日系份額仍相對較強。

3、17年2月主力車企批發表現較強

17年2月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到56%,弱於16年的的主力車企59%的佔比表現,2月的中小企業表現較強。

17年2月的前5位增量主力車企的增量分化,合資主力增速不快,二線企業增長較好,其中自主的吉利的增長超強,長安逐步走穩,日系合資品牌的主力車企在2月的增量銷量排名較好,而2月丟量較多的是合資企業。

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從17年的增量貢獻度看,減量的主要是二線合資車企和部分國企。17年仍是主力大車企的增量,自主的吉利和上汽、廣汽表現較強。

4、主力車車型批發的表現

2月的車市銷量批發增量較高,主力車型的銷量貢獻度不大,2月前10名主力車型的銷量佔比18%。較16年2月的21%下降較明顯。17年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿730、傳祺GS4等是自主品牌。

而從增量看,2月的轎車和SUV增量表現突出,博越、風光580和哈弗H2等SUV增量表現較強。2月增量中小型轎車的寶駿310等表現較強。MPV增量表現弱於前期。

» 崔東樹

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